Kapitalförvaltning

Författare: christian

  • Kapitalförvaltning Malmö

    Det finns ganska många kapitalförvaltare i Skåne. De flesta av dessa har sina kontor i Malmö. Det är enkelt att hitta en aktör som erbjuder kapitalförvaltning i Malmö. Det kan vara lite svårare att välja rätt. En del kapitalförvaltare fokuserar på mycket rika kunder som redan har anlitat kapitalförvaltaren för private banking-tjänster. Andra kapitalförvaltare har en mycket smal investeringsfilosofi som inte passar alla. Sedan kan det också vara så att vissa aktörer som erbjuder kapitalförvaltning Malmö bara vill arbeta med ett mindre antal kunder för att verkligen se till att varje kund får den uppmärksamhet han eller hon förtjänar. Du kan alltså behöva undersöka kapitalförvaltarna lite närmare och kanske till och med besöka några stycken innan du känner att du har hittat rätt.

    När det gäller själva hanteringen av ditt kapital och investeringarna kan du räkna med att få två alternativ, oavsett vilken kapitalförvaltare du väljer. Alla kapitalförvaltare erbjuder aktiv förvaltning samt diskretionär förvaltning. Det förstnämnda innebär att du placerar en del av dina kontanta tillgångar i en eller flera fonder. Vissa kapitalförvaltare har egna fonder medan andra samarbetar med andra aktörer för att kunna erbjuda aktiv förvaltning. Fonderna skiljer sig åt med avseende på risk och placeringshorisont. En av de fonder som erbjuds kan ha hög risk och en lång placeringshorisont medan en annan kan ha låg risk och en kortare placeringshorisont. Om du börjar närma dig pensionsåldern väljer du förmodligen det senare alternativet.

    Med diskretionär förvaltning får du en investeringsportfölj som är perfekt anpassad till just dina behov och krav. Förvaltaren sätter ihop ett paket av investeringar som ligger i linje med din placeringshorisont, din villighet att ta på dig risk, hur stort ditt investeringsbelopp är och vilka tillgångar du främst är intresserad av. Om du har lite kännedom om olika investeringar och vill vara med och påverka hur förvaltaren tar hand om dina pengar är denna variant att föredra.

  • Kapitalförvaltning Göteborg

    Som den stora stad Göteborg är finns det givetvis många aktörer som erbjuder finansiella tjänster i staden. Letar du efter en aktör som erbjuder kapitalförvaltning Göteborg behöver du inte leta särskilt länge. Genom en snabb sökning på nätet eller en fråga i ditt nätverk kan du säkert få fram åtminstone en handfull kapitalförvaltare att välja mellan. Givetvis kan du även se om de aktörer du redan köper finansiella tjänster av – banker, försäkringsförmedlare, fondförvaltare, med flera – även erbjuder kapitalförvaltning.

    Innan du anlitar en kapitalförvaltare i Göteborg och skriver avtal om förvaltningen av ditt kapital ska du vara noga med att lära känna aktören i grunden och få tag på så mycket information som möjligt. En del kapitalförvaltare kan ha ett mycket förtroendeingivande yttre, men sedan visa sig vara opålitlig när det gäller att följa kundernas intressen. Tyvärr finns det några kapitalförvaltare som inte sköter sina åtaganden. Lyckligtvis brukar dock marknadens osynliga hand rensa bort dessa aktörer ganska snart. En metod du kan använda för att säkerställa att du har att göra med en seriös kapitalförvaltare är att leta reda på omdömen och recensioner. En kapitalförvaltare som missköter sig kan nämligen räkna om att få läsa om sina missöden i bloggar och forum på nätet.

    Olika typer av kapitalförvaltning
    När du anlitar en aktör för kapitalförvaltning Göteborg kan du välja mellan två olika typer av förvaltning, nämligen diskretionär förvaltning och aktiv förvaltning. Diskretionär förvaltning kan översättas med individuell förvaltning. Du anvisas en kontaktperson som sköter om förvaltningen av ditt kapital enligt de principer som du och kontaktpersonen kommer överens om. Till grund för investeringsprinciperna används faktorer som riskpreferens, placeringshorisont och placeringsinriktning. Aktiv förvaltning handlar om att du köper ett slags paket av investeringar av kapitalförvaltaren. Du har ofta ett antal färdiga lösningar att välja mellan. Det som skiljer paketen åt är främst risk och placeringshorisont.

  • Kapitalförvaltning Stockholm

    Stockholm är inte bara huvudstaden i Sverige, Stockholm är även Sveriges finansiella centrum. Här ligger Stockholmsbörsen och här har de flesta större företag sina huvudkontor. Det är därför inte så konstigt att det finns mängder av kapitalförvaltare i Stockholm. Du kan hitta såväl kapitalförvaltare som hjälper alla slags kunder med förräntningen av deras kapital som kapitalförvaltare som fokuserar på de kunder som har mycket stora belopp att investera. Kanske har du anlitat en aktör för din kapitalförvaltning Stockholm tidigare? Om så är fallet vet du hur kapitalförvaltare arbetar. Om inte så kan du läsa mer nedan om vad du kan förvänta dig.

    Så här arbetar en kapitalförvaltare i Stockholm
    Kapitalförvaltning handlar om att investera på lång sikt för att över tid få en bra avkastning på det investerade kapitalet. Det handlar alltså inte om snabba klipp och spekulativa affärer. De allra flesta aktörer som erbjuder kapitalförvaltning Stockholm har en långsiktig placeringsstrategi. Skulle du träffa på en kapitalförvaltare som har ett annat sätt att se på investeringar bör du vara försiktig. Det finns många skräckhistorier om finanshajar som har satt sina kunders pengar på spel i tvivelaktiga affärer och åsamkat kunderna stora förluster.

    När du träffar en kapitalförvaltare för första gången kommer du att få redovisa hur du ser på risk, vilken placeringshorisont du har, hur mycket du vill investera och vilka marknader och tillgångar du har tänkt att investera i. Utifrån denna genomgång rekommenderar sedan kapitalförvaltaren antingen aktiv förvaltning eller diskretionär förvaltning. Aktiv förvaltning innebär i princip att du investerar i en fond som sköts av förvaltaren. Diskretionär förvaltning innebär att kapitalförvaltaren skräddarsyr en investeringsportfölj åt dig och ser till att förvaltningen sker i enlighet med de principer du bestämmer, bland annat med avseende risk och krav på avkastning.

    För att hitta en aktör som erbjuder kapitalförvaltning Stockholm kan du antingen göra en sökning på Google, kika i Gula Sidorna eller be om rekommendationer från vänner och bekanta.

  • Svenska Kapitalförvaltare

    Det finns ett antal svenska kapitalförvaltare som erbjuder avancerade kapitalförvaltningstjänster för den svenska marknaden. Nedan ser ni en lista med de större aktörerna inom kapitalförvaltning. Välj och vraka för er som är ute efter tjänster för ert sparade kapital men välj och vraka partner noggrant.

    Nordisk Kapitalförvaltning

    Acta Kapitalförvaltning

    Systematiska Kapitalförvaltning

    Humle kapitalförvaltning

    Svensk kapitalförvaltning

    Advisor Kapitalförvaltning

    Naventi Kapitalförvaltning

    Strand Kapitalförvaltning

    Enskild Kapitalförvaltning

    Ström Kapitalförvaltning

    Wiborg Kapitalförvaltning

    Mobilis Kapitalförvaltning

    Alfred berg apitalförvaltning

    Prima kapitalförvaltning

    Ceteri kapitalförvaltning

    Vestigo kapitalförvaltning

    G&W kapitalförvaltning

    Humle Kapitalförvaltning ab
    Valbay Kapitalförvaltning

    Handelsbanken Kapitalförvaltning

    Brevik Kapitalförvaltning

    Nordic Equities Kapitalförvaltning

    Seb kapitalförvaltning

    Enter kapitalförvaltning

    Aros Kapitalförvaltning ab

     

  • Kapitalförvaltning drivs inte av Kortsiktiga nyheter

    Det finns få så nyhetsintensiva branscher som finansmarknaderna. Man matas hela tiden med ny information och alla företag är ivrigt påhejade av alla IR-konsulter att mata ut information. Det finns också kapitalmarknadsregler som säger att företagen måste informera och har man ett företag med 100000 anställda händer det en del varje dag.

    Undersökning i USA visar att fyra artiklar/nyheter av fem publicerade, där finns det en pr-konsult inblandad. PR konsulter har uppdragsgivare och det är deras agenda som matas ut genom media. Nu nog inte ration lika hög i Sverige men den är hög. Det betyder att dessa nyheter och information inte kommuniceras ut för din skull utan för att det finns en agenda. Skall du då verkligen agera ofta på nyheter, givet att det faktikst är en pr-byrå bakom?

    Detta nyhetsflödet påverkar såklart marknaderna. Det finns aktiehandlare som sitter och vaktar nyhetsflödet, värderar nyheten och agerar på informationen. Detta skapar volymer och kursrörelser i de underliggande tillgångarna, aktierna, dagligen. Det är såklart en placeringsstrategi att agera kortsiktigt men jag tycker att kapitalförvaltning skall handla om andra saker, än kortsiktiga affär. Anledningen till det är att förvaltningen av pengar sker i ett syfte, det kan vara pensionskapital, kortsiktig överlikviditet, förvaltning av forskningspengar i en stiftelse eller att ägaren har en viss riskpreferens

    Faktorer som påverkar förvaltningen

    1. Ägarens riskpreferens
    2. Ägarens placeringshorisont
    3. Mängden kapital
    4. Antal tillgångslag

    Min analys av detta är att framgång inte alltid handlar om hög avkastning utan kapitalförvaltningen handlar också om fler faktor. Allt annat lika kan man ju få hög avkastning om man tar hög risk och lyckas. Men ändå tycker jag man skall klassas som en dålig förvaltare när man väljer att bortse från de andra faktorerna av kapitalförvaltningen.

    Det är också därför jag tycker en bra förvaltare tittar på de stora penseldragen i ekonomin och förvaltningen och inte nyhetsflödet. Man fattar beslut som håller minst 3 månader annars skall man inte fatta dem alls. Det är bättre att sitta ned i båten och ta det lungt. Värdera information, fatta beslut som varar över tiden och istället hantera risken på ett bra sätt.

  • Kapitalförsäkring eller Investeringskonton

    I januari 2012 kommer den bergerliga regeringen att införa en ny sparform för svenskar. Denna sparform kallas Investeringskonton. Tanken med denna reform är att gynna direktägande av aktier i Sverige. Man vill alltså minska den skattefördel som fondägande har i Sverige. Tanken med investeringskonton är att man skall kunna flytta tillgångar utan att skatt utlöses. Du skall allså kunna sälja aktie A med vinst och köpa aktie B utan att behöva betala reavinst skatt emellan. Tanken är att man varje år skall ta ut en platt skatt på alla tillgångar på investeringskontot

    Såhär fungerar det idag om du har ditt sparande i en kapitalförsäkring. Vinster är skattefira men varje år betalar du en skatt, för 2010 är denna skatten 0,87% av tillgångarna på din kapitalförsäkring.

    I skrivandet stund har regeringen inte nämnt vilken nivå skatten skall vara på investeringskontot. En förutsättning för att lyckas är att den ej överstiger skatten på en kapitalförsäkring. Även andra beslut krävs, tex om du skall flytta dina pengar till ett investeringskonto, måste man sälja sina aktier/fondanderar först och därmed utlösa skatt.

    I skrivandet stund finns det fortfarande många frågetecken kring sparformen och frågan är egentligen om man vågar binda sitt kapital redan idag, på något sätt, innan man vet alla villkoren för investeringskonton. Du vill ju inte låsa upp dina pengar i en kapitalförsäkring och sedan göra en dålig affär om du måste avsluta den för att starta ett investeringskonto

    Vill du i alla fall köpa en kapital- försäkring, kolla här

  • Direktägande eller Fondägande som långsiktig investering

    I Sverige dominerar Fonder stort när det gäller privatpersoners sparande, investerande och ägande av kapital. Anledningen till det är att fonder är skattegynnande framför direktägande av aktier

    Det funkar såhär:

    För aktier:

    Du köper aktier och aktien går upp, du säljer dessa aktier för att köpa någon annan sort= Du utlöser skatt på vinsten(Detsamma gäller aktieutdelningen)

    För fonder:

    Du äger fonder. Förvaltaren av fonden köper och säljer aktier. Ingen skatt utlöses vid dessa transaktioner(samma gäller aktieutdelning) Det är först när du säljer fondandelarna som skatt utlöses

    Detta betyder inte att de som äger fonder, slipper skatt. Det som händer är att skattebelastningen skjuts upp på framtiden och de pengarna man skulle betala in i skatt, de kan man istället använda till investeringar som avkastar. Man får helt enkelt låna skattepengar av staten och behålla avkastningen på dessa skattepengar.

    Skall man då skita i att äga aktier direkt?

    Nä, det behöver man inte alls. Det finns flera skäl att äga aktier men det måste utvecklas en del

    1. Skicklighet: Du kanske är skickligare att förvalta pengar. Då vill du inte att en fondförvaltare skall röra dem då du ändå kan kompensera för skattenackdelen.

    2. Diversifiering av din portfölj. När du sprider dina tillgångar på flera tillgångslag sjunker totala risken i din portfölj. Detta för att du i vissa fall kan räkna hem en ökad skattebelastning

    3. Extremt långsiktig. Har du ett väldigt långt perspektiv på ditt ägande är skattebelastningen bara på aktieutdelningen.

    4. Om du använder en kapitalförsäkring. De imiterar nämligen en fond och minimerar skattebelastningen.

    5. Någon speciell riskpreferens som du inte kan tillfredsställa genom fondägande. Kanske vill du bara äga någon viss typ av aktier.

    För merparten av alla Svenskar är fonder det alternativet som gäller. Du har en skattefördel och du slipper fundera över ditt ägande.

  • Vilken avkastning kan jag förvänta mig av Mitt Sparande?

    Avkastning och risktagande hör ihop. Ju högre risk, desto bättre kan avkastningen bli, men detsamma gäller förlusterna. Den förväntade avkastningen på ett kapital beräknas utifrån den risk en sparare är beredd att ta.

    Alla sparformer, oavsett vilken som väljs, är förenad med en risk. En fond eller en aktie som anses ha en låg risk är fonder och aktier från företag som är stabila och som ses som starka aktörer på sin marknad; en marknad som också den ses som stabil. Med stabila menas också att det inte svänger så mycket i de värden som deras aktier anses ha. Risken att ett sådant företag går omkull är liten. Men det är också liten risk att aktien i detta företag tar ett glädjeskutt uppåt på börsen och ökar med massor av procent på en och samma dag. Detsamma gäller korta räntefonder. Räntan är oförutsägbar under en lång tidsperiod, men ganska så förutsägbar om vi talar om en kort tid framåt.

    Risk beroende på investeringshorisonten och syfte
    Vilken risk som ska tas när en investeringsform väljs beror dels på vilken typ av person det är som ska investera, dels på hur lång investeringshorisont som finns. En person som drömmer om en platt-TV ska inte investera sina pengar i ett högriskprojekt. Det blir för stor risk att platt-TV:n aldrig blir av. Däremot om målet är att få en bra ålderdom och personen som ska investera fortfarande är ung, finns möjligheter till större risktagande. Olika år föreligger en olika hög chans till avkastning också. När det är recession och den fortfarande på väg ner lär inte mycket vinst vara att förvänta. Desto större krav på avkastningen går då att göra efter en recession och när börserna och räntorna är på väg upp igen. Men, inte att förglömma: det går att tjäna på börs- och räntenedgångar också, något som en god kapitalförvaltare absolut måste kunna hantera och bemästra.

    Hållpunkter
    Volaliteten anger vilken risk som kan förväntas från en investering. Ett stort spridningsmått anger en hög risk. 10 % volalitet innebär i korthet att avkastningen med 2/3 sannolikhet kommer att hamna inom +/- 10 % av den förväntade avkastningen.

    På en lågriskinvestering i form av korta räntepapper går det att räkna med en årlig avkastning på 2 %. De långa räntorna ger bättre, upp till 4,5 % förväntad avkastning. Men då ökar också risken, från 0,2 % till 3,5 %. Risken höjs mer än den förväntade avkastningen med andra ord. När det gäller globala aktier i allmänhet är avkastningen som förväntas runt 9 %, men risken är då också 15 %. Vad gäller särskilda aktier kan den förväntade avkastningen lyftas till hela 12 %, men då infaller också en risk om 20 %. Givetvis varierar fonderna och där går det att läsa mycket ur de enskilda fondernas historik.

    Något som kan diskuteras
    När det gäller investeringar med hjälp av en kapitalförvaltare kommer frågan om förväntad avkastning garanterat upp i de inledande diskussionerna. Det är mot detta som en förvaltare sedan arbetar. Ofta ligger förväntade avkastningsmål från 5 % – 10 %, men det kan variera beroende på vem du är och den risk du är beredd att ta. Detta mål ska gälla efter att avgifter och andra kostnader har betalats.

  • Aktiv eller diskretionär kapitalförvaltning?

    Vill du ha en unik investeringsportfölj eller är du beredd att köpa en paketlösning? Valet mellan aktiv eller diskretionär förvaltning beror till stora delar på om kunden själv vill ha kontrollen över sina investeringar, och vad han eller hon är beredd att betala för att få sina pengar förvaltade.

    Både aktiv förvaltning och diskretionär förvaltning innebär att en förvaltare tar beslutet över vilka investeringar som ska göras för dina sparpengar. När du väljer en aktiv förvaltning så köper du en del av ett färdigt paket från en fondförvaltare. Ansvaret för förvaltningen ligger hos den förvaltare som ansvarar för fonden. När du väljer en diskretionär förvaltning å andra sidan, väljer du en person som specialdesignar ett investeringspaket för dig. Det finns alltså ingen färdig lösning att ta del av, utan investeringslösningen skräddarsys utifrån dina behov och önskemål samt krav på avkastning.

    Liten eller stor sparare
    En person som själv vill ha kvar en stor del av kontrollen över sina investeringar gör rätt i att välja aktiva förvaltare för sina sparare istället för diskretionär förvaltning. Spararen kan då själv välja att flytta sina pengar till en annan aktiv förvaltningsfond närs om helst. Det finns inga förväntningar på ett långvarigt samarbete. Den som investerar i betydande belopp, såsom mer förmögna personer eller företag samt organisationer, kan däremot tycka att det är viktigt och inte minst behändigt att välja en diskretionär förvaltning för att söka bästa möjliga avkastning för just deras önskemål och behov. Då behöver de inte själva sätta sig in i de olika investeringsalternativens avkastningsmöjligheter och de risker som finns.

    Kostnaderna
    Aktiva fondförvaltare tar ut en högre avgift än indexfonderna. Syftet med det aktiva arbetet är ju att avkastningen ska bli högre än index och förvaltaren tar ut ersättning för det aktiva arbetet. Däremot hålls kostnaden ner något eftersom flera kunder väljer samma investeringsportfölj hos en och samma förvaltare. Kostnaden för diskretionär förvaltning är högre än vid aktiv förvaltning, eftersom investeringslösningen som gäller en kund är unik i sitt slag. Du betalar för att få skräddarsydda lösningar och för att förvaltaren ska arbeta för att just dina pengar ska ge så god avkastning som möjligt.

    Kritik
    Båda typerna av förvaltning har fått kritik för sina höga avgifter. Ju högre avgifter, desto högre måste vinsten bli för att nettot ska bli på plus. Det är av den anledningen diskretionär förvaltning mest kommer ifråga när det gäller investeringar av stora volymer. En annan nackdel med diskretionär förvaltning är att den som investerar inte alls lägger sig i vilka investeringar som görs löpande. Det gäller då att verkligen lita på förvaltaren, för att samarbetet ska fungera bra.

    Vid vilande bolag
    Om ett företag ligger i träda och har en del kapital kan diskretionär förvaltning vara ett bra alternativ. Risken är annars att ägaren, om han eller hon sköter investeringarna själv, ses som aktiv i bolaget. Det är inte alltid det blir så, men det har hänt att Skatteverket har sett företaget som aktivt om de bedömer att arbetet tagit mer än tio timmar i veckan. Det är också företagaren själv som måste bevisa att arbetsbördan tagit mindre tid än så, vid en eventuell tvist.

  • Indexförvaltning kontra aktiv kapitalförvaltning

    Indexförvaltningen handlar om att följa ett särskilt index, medan den aktiva förvaltningen försöker slå det. Det är i korthet skillnaden mellan de båda. Det betyder dock inte att den aktiva förvaltningen per automatik är bättre än indexförvaltningen. I många fall kan det vara precis tvärtom.

    Indexförvaltning handlar om att försöka följa marknadsindex för en bransch, flera branscher, ett visst land eller globalt, och inte om att ta aktiv ställning i valet av olika aktier. Förvaltningen kallas därför också för passiv förvaltning. Index följs genom att fonden har samma andel aktie som det index fonden har valt att följa. Index slås alltid, eftersom utdelningarna ger vinst, vilket inte indexet räknar med.

    Den aktiva förvaltningen satsar på att öka avkastningen och slå det index som den bransch eller de branscher fonden investerar i. Här väljer förvaltaren själv ut vilka andelar av aktier och vilka aktier som ska ingå i portföljen. Det ger per automatik större möjligheter, men också större risktagande för den som väljer denna sparform.

    Avgifterna
    Avgifterna för indexförvaltningen är låga. Det beror på att det inte finns någon person som aktivt sitter och analyserar marknaden som investeras i på samma sätt som det gör vid den aktiva förvaltningen. Antalet transaktioner i en indexfond är också mycket lägre än vid en aktiv förvaltning. Det håller kostnaderna nere. I Sverige är det få som satsar på indexfonder. Det tror många beror på att bankerna och förvaltarna inte marknadsför dessa i någon större utsträckning – avgifterna ger inga större vinster i kassan för dem själva. Därför ser många indexfonderna som alltför underskattade i det här landet.

    En fråga om risk
    Den som vill ha en låg risk på sitt sparande gör rätt i att välja en indexförvaltning. Den risk som då tas handlar om den allmänna börsrörelsen och om den eller de branscher som spararen väljer att satsa på. När det gäller aktiv förvaltning tas dessutom en risk då den som förvaltar pengarna aktivt väljer vissa företag i en viss bransch. Studier visar också att indexfonderna oftast faktiskt slår de aktiva fonderna, i alla fall om man mäter över en längre tidsperiod. Anledningen till detta är att avgifterna är mycket lägre för indexfonderna.

    Skicklighet
    Men det är fel att säga att en indexfond inte kräver någon god förvaltare alls. Det gör det absolut. Det gäller att ha god timing vid köp och sälj, att skapa rätt prognoser och att sköta fondkapitalet på rätt sätt. Så att tro att vilken indexfond som helst är ett säkert alternativ är inte riktigt sant. Detsamma gäller den aktiva fondförvaltaren. Här finns stora skillnader på kompetens, och också på de avgifter som tas ut. En duktig fondförvaltare med låga avgifter kan både ge en låg risk och stora möjligheter till en ökad avkastning.